Sklářská a materiálová firma Corning Incorporated (NYSE: GLW), jejíž historie sahá 175 let zpět, se v rozmezí pouhých několika týdnů vyšvihla mezi klíčové dodavatele hardwaru pro éru umělé inteligence. Květnové strategické spojenectví s Nvidií, na něž v červnu navázal miliardový kontrakt s Amazonem, je odrazem hlubšího posunu: uvnitř AI infrastruktury nahrazuje měděné propojení optika. A právě z toho Corning těží nejvíc — i když akcie letos prudce rostly, jeho dlouhodobý příběh podle nás drží. Rizika rozebíráme v závěru.

01 — Úzké hrdloProč v AI serverech dosluhuje měď

Každý technologický skok někde naráží na úzké místo. U současných datacenter pro AI jím není výpočetní výkon, nýbrž elektřina. Energie je zároveň největší provozní položkou i nejtvrdší fyzickou hranicí dalšího růstu — a nečekaně velký díl si ukrojí už samotné propojení čipů a serverů: měděné spoje a běžné zásuvné transceivery.

Cestou ven je technologie co-packaged optics (CPO): optická vlákna přivedená přímo k čipu, jež měď nahrazují přenosem světlem. Z čísel zveřejněných Nvidií plyne, že CPO nabízí zhruba 3,5krát vyšší energetickou účinnost než klasické zásuvné transceivery, 63krát lepší integritu signálu a vystačí si se 4krát menším počtem laserů [5][6]. Nvidia navíc očekává, že od roku 2026 bude optické propojení GPU pro datacentra nové generace prakticky nezbytné [7]. Výrobcům vláken a konektivity se tím otevírá úplně nový trh — uvnitř serveru, ne pouze mezi servery.

02 — NvidiaSázka na světlo

Šestého května 2026 představily Nvidia a Corning víceleté obchodní a technologické partnerství, jehož smyslem je výrazně posílit americkou výrobu pokročilé optiky pro AI infrastrukturu [1]. Corning v něm desetinásobně zvedne svou tuzemskou kapacitu výroby optické konektivity, rozšíří produkci vláken o více než 50 % a vystaví tři nové závody v Severní Karolíně a Texasu, které přinesou přes 3 000 nových pracovních míst [1].

Dohoda má i kapitálový rozměr: Nvidia si vyjednala možnost vložit do Corningu až 3,2 miliardy dolarů — formou warrantů na 15 milionů akcií s realizační cenou 180 dolarů a předplaceného warrantu za 500 milionů dolarů na další 3 miliony akcií [2]. Podle analytiků je záměrem vytlačit měď optickými vlákny rovnou v rack-scale systémech Nvidie [2].

„Pokud nejhodnotnější společnost světa naváže vlastní peníze na výrobní kapacitu svého dodavatele, řekne to o strategickém významu optiky víc než kterákoli tisková zpráva.“ — Stanovisko redakce, Ferbroker.cz Research

03 — DiverzifikaceAmazon přihazuje další miliardy

Jen o měsíc později, 8. června 2026, ohlásil miliardovou zakázku u Corningu i Amazon — na dodávky optických vláken, kabelů a konektivity pro rozšiřování svých AI datacenter ve Spojených státech [3]. Reakce trhu byla blesková: akcie GLW ten den posílily o 5,6 % a zavřely na 187,54 dolaru, přičemž od začátku roku přidaly přes 100 % a za posledních dvanáct měsíců zhruba 270 % [4]. Podstatnější než samotný pohyb ceny je však diverzifikace: z Corningu se stal dodavatel celého ekosystému hyperscalerů, ne sázka na jediného odběratele.

Denní graf akcie Corning (GLW) za posledních 12 měsíců s klouzavými průměry a indikátorem RSI
Akcie Corningu si od začátku roku připsaly přes 100 % a za posledních dvanáct měsíců zhruba 270 % [4].

04 — ČíslaRůst se promítá do výsledků

Nejde přitom jen o přísliby do budoucna — růst se objevuje už v aktuálních číslech. V prvním čtvrtletí 2026 zaznamenal Corning tržby 4,35 miliardy dolarů (meziročně +18 %) a zisk na akcii 0,70 dolaru (+30 %). Divize Optical Communications přidala 36 % na 1,8 miliardy dolarů a její zisk vyskočil o 93 % na 387 milionů dolarů [8]. Vedení navíc prodloužilo svůj strategický plán Springboard do roku 2030 s cílem dosáhnout anualizovaných tržeb 40 miliard dolarů, tažených poptávkou po generativní AI a solární technice [9].

10×
Plánovaný násobek rozšíření americké výroby optické konektivity
+36 %
Meziroční růst divize Optical Communications v 1Q 2026
3,2 mld. $
Maximální možná investice Nvidie do Corningu prostřednictvím akciových warrantů

05 — TezeVydělávat na nářadí, ne rýžovat zlato

Akcie Nvidie za posledních pět let stouply o více než 1 100 % [10] a trh s AI čipy i cloudovou kapacitou se stále více zaplňuje — o zákazníky soupeří rostoucí počet hráčů a tipnout si budoucí vítěze je čím dál náročnější. Stará pravda zlatých horeček zní, že nejjistěji vydělávali ti, kdo prodávali krumpáče a lopaty. V éře AI infrastruktury tuto úlohu zastávají dodavatelé kritických komponent — a optická vlákna mezi ně patří k těm úplně nejdůležitějším.

Corning na trhu optických vláken dlouhodobě vede a nově se vystavuje hned oběma jeho vrstvám: propojování datacenter (stabilní byznys s dlouhým horizontem) i teprve rodící se optice přímo uvnitř serverů. Na obzoru je přitom další možný katalyzátor — výsledky za druhé čtvrtletí, jež firma tradičně zveřejňuje koncem července. Potvrdí-li další zrychlování divize Optical Communications, dostane růstový příběh nové palivo.

06 — RizikaCo může příběh zhatit

Žádná investiční teze není bez rizik a u Corningu je na prvním místě nutné zmínit ocenění. Po letošním růstu se akcie obchodují za P/E kolem 83, tedy výrazně nad svým historickým průměrem [4] — velká část očekávaného růstu už je v ceně započítaná a každé zklamání může spustit prudkou korekci. Druhým rizikem je cyklická povaha investic do AI: kdyby hyperscaleři přibrzdili kapitálové výdaje, na poptávce by se to projevilo okamžitě. Třetím je riziko exekuce — desetinásobné navýšení kapacity a stavba tří závodů jsou mimořádně náročné. A do čtvrtice makroprostředí: červen 2026 ukázal, jak citlivě růstové akcie reagují na inflaci, když trh po zveřejnění květnového CPI na úrovni 4,2 % výrazně korigoval a GLW za jediný den odepsal přes 3 % [4].

Pro investory s delším horizontem, kteří věří v pokračující budování AI infrastruktury, nabízí Corning jednu z nejpřímějších cest, jak se na tomto trendu podílet, aniž by museli sázet na konkrétního vítěze závodu o nejlepší AI model. Kde takovou pozici otevřít, probíráme níže.

Zdroje

Upozornění: Tento článek má výhradně informační a vzdělávací charakter a nepředstavuje investiční doporučení ani poradenství ve smyslu příslušných právních předpisů. Investice do akcií s sebou nesou riziko ztráty kapitálu. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Před jakýmkoli investičním rozhodnutím doporučujeme konzultaci s licencovaným poradcem. Autor může držet pozice ve zmiňovaných cenných papírech. Článek může obsahovat affiliate odkazy — Ferbroker.cz může od partnerských brokerů získat provizi. Než začnete jednat podle jakéhokoli názoru — ať už našeho, nebo cizího — rozmyslete si, kam vlastně chcete vložit peníze. Nástroj níže vám ke startu dá čtyři otázky.